武林故老相传，有两种至高无上，超凡入圣而又空前绝后的武功“如来神掌”和“天残神功”。三百年后，早已被人遗忘的绝世，神功“如来神掌”又再重现江湖，江湖中人互相争夺，因为知道谁学会了如来神掌，谁便可以统率武林！
出身寒微的段飞，因为救人，竟让原本就不喜欢他的长龙镖局镖长柳中原赶了出去，还取消段飞和女儿的婚约，段飞失意中投靠了自己所救的孤独老人火云邪神，相依为命。
段飞和屠雪华都是失意之人，两人经历患难，情愫暗生。武林浩劫迫在眉睫，希望号召天下群雄上下一心，选举年青有为的欧敬豪为盟主，铲除武林公敌火云邪神，突然柳中原以“天残神功”取得盟主这位，累得段飞蒙上不白之冤。
段飞欲救屠进、碧云和七大派掌门，剑魂狂性大发攻击段飞，段飞不敌，命在旦夕之间，雪华奋不顾身替段飞挡了一掌。雪华中掌奄奄一息，雪华母亲告诉剑魂，雪华是他们二人的亲生女儿。剑魂闻言，仿似晴天霹雳，但一切都无可挽回。
剑魂回首前尘，自觉作孽太多，应有此报，亦从此消失于江湖，段飞抱着雪华的遗体，慢慢消失于雾霭之中。随着古剑魂和段飞的消失，江满上再没人懂得如来神掌，这套武功只存在于所有人的记忆之中。
